Skip to content

ගෝලීය පාලනයේ තිරය පිටුපස සිටින දැවැන්තයා ; BlackRock ආයෝජන සමාගම

Iphone...

Amazon...

Johnson & Johnson...

Microsoft...

Macdonald...

මේ සියලු සමාගම් පිටුපස සිටින අදිසි හස්තය වන BlackRock සමාගම ගැන ඔබ අසා තිබේ ද?

BlackRock යනු ලෝකයේ විශාලතම සමාගම් කිහිපයක කොටස් විශාල ප්‍රමාණයක් පාලනය කරන ආයෝජන සමාගමකි. ඔවුන්ට ලොව පුරා ඩොලර් ට්‍රිලියන 10ක වත්කම් තිබේ. එය ඇමරිකාවේ මුළු දළ දේශීය නිෂ්පාදිතයෙන් අඩකට සමාන මුදලකි. එක් සමාගමක් විසින් පාලනය කරනු ලැබන එම ක්‍රියාව එවැනි I Robot TV Series එකේ Evil Corp එකට සමාන කල හැකිය. සත්‍යය නම්, BlackRock විසින් පාලනය කරන මෙම සමාගම් හෝ මෙම සමාගම්වල කොටස් පවා හිමි නොවීමයි. ඔවුන්ගේ ගනුදෙනුකරුවන්ට කොටස් හිමිවේ. BlackRock විසින් සරලව ඒවා කළමනාකරණය කිරීම පමණක් සිදු කරයි.

BlackRock විසින් මෙම සමාගම්වලට කිසිදු බලපෑමක් නොකරන බව කිසිවෙකුට පැවසිය නොහැක. ඔවුන් එය අනිවාර්යයෙන් සිදු කරයි. සමාගම් වල කොටස් වලින් ඇදහිය නොහැකි තරම් ප්‍රමාණයක් පාලනය කරන නිසා එම සමාගම්වලට BlackRock හි හොද හිත තබා ගැනීම අත්‍යවශ්‍යය වේ.

BlackRock වසර 34 කට පෙර Larry Fink විසින් ආරම්භ කරන ලදී. ඔහු සමාගම ඩොලර් මිලියන 5 සිට ඩොලර් බිලියන 8 දක්වා වසර පහක් තුළ වර්ධනය කළේය. ඒ මූලික වශයෙන් විශ්‍රාම වැටුප්, විශ්ව විද්‍යාල පරිත්‍යාග සහ නාගරික පොහොසත් අය විසින් ආයෝජනය කරන ලද කරන ලද මුදල් කළමනාකරණය කිරීමෙනි.

Larry Fink

අද වන විට Fink විදේශ සබඳතා පිළිබඳ කවුන්සිලයේ සහ ලෝක ආර්ථික සංසදයේ ක්‍රියාකාරී බලවත් සාමාජිකයෙකි. ඔහු ලොව පුරා ව්‍යාපාරික ධනවතුන්ගේ සහ දේශපාලන නායකයින්ගේ අවධානයට ලක් වේ. ඔහුගේ සමාගම ලෝකය පාලනය කළ හැකි තරම් බලයක් තහවුරු කර ගනිමින් ලෝක බලවතුන් අතර ඉහළින්ම සිටී.

2008 සිදු වූ මූල්‍ය කඩාවැටීම BlackRock සඳහා ඇදහිය නොහැකි අවස්ථාවක් බවට පත් විය. කඩා වැටුණු බැංකු බොහොමයක් පාලනය කිරීම සඳහා එය අඛණ්ඩ කොන්ත්රාත්තුවක් ලබා ගත්තේය. එය දැනටමත් ඇදහිය නොහැකි තරම් ධනවත්ව සිටි Larry Fink තවත් බලයක් ලබා දුන්නේය. ඒ බලය වන්නේ ඇමරිකානු රජයට සෘජුව බලපෑම් කිරීමට අවස්ථාවයි.

2020 දී, කොරෝනා වසංගතයේ මුල් දිනවල, ෆෙඩරල් සංචිතය මූල්‍ය කඩාවැටීමෙන් එය ආරක්ෂා කිරීම සඳහා රජය BlackRock කැඳවූ විට ද එය එසේම සිදු විය. මෙවැනි ආර්ථික අවිනිශ්චිත කාලපරිච්ඡේද BlackRock බලයට පත්වීමට ප්‍රධාන හේතු විය.

සුප්‍රසිද්ධ කියමනට ඔබට මතකද?

"මහත් බලයක් සමඟ විශාල වගකීමක් පැමිණේ."

එලෙස ඔවුන් වගකිව යුතු යැයි ලෝකය සිතනවාට BlackRock කැමති වේ.

2020 ගිම්හාන කාලයේදී, George Floyd ඝාතනය ගැන ලෝකය කම්පා වූ අවස්ථාවේ BlackRock ප්‍රකාශයක් නිකුත් කරමින් කියා සිටියේ සමාගම් සමාජ අරමුණක් සඳහා සේවය කළ යුතු බවත් ඔවුන් සෑම සමාගමකටම ESG (Environmental, social, and corporate governance) ලබා දෙන බවත්ය.

George Floyd

මෙම සංකල්පය 2004 සිට පැවතුනද, BlackRock 2020 දී ESG ආයෝජනය කිරීමේ ප්‍රබලම යෝජකයා බවට පත්විය. තවද, අවංකවම, එය ක්‍රියාත්මක විය. මෙම ප්‍රකාශයට පෙර, ඉපැයීම් වලින් 1%කට වඩා අඩු ප්‍රමාණයක ESG ලෙස සඳහන් කර ඇත. නමුත් 2021 මැයි වන විට එම සංඛ්‍යාව 20% දක්වා ඉහළ ගිය අතර එතැන් සිට එය වත්කම් කළමනාකරණ කර්මාන්තයේ වේගයෙන්ම වර්ධනය වන අංශය ලෙස පවතී. එය නිසා ජනතාව සමාගම් වලින් සිදුවන පාරිසරික හා සමාජීය බලපෑම පිළිබඳව වඩාත් සැලකිලිමත් වේ.

මේක හොඳ දෙයක් නේද?

සමාජ වගකීම් සහිත සමාගම්වලට බලයක් ලැබීම?

ඔව් එය පරමාදර්ශී ලෝකයක ඉතා හොද දෙයකි.නමුත් අප ජීවත් වන ලෝකය පරමාදර්ශී නොවන බව අපි කවුරුත් දනිමු. යම් ධනාත්මක දියුණුවක් ඇති වුවද, BlackRock හි ESG ප්‍රකාශයේ ප්‍රධාන ප්‍රතිඵලය වී ඇත්තේ හරිත සේදීම (Green Washing) වැනි භාවිතයන් සඳහා සහභාගී වන සමාගම්වල දැවැන්ත වැඩිවීමකි. නමුත් ඒවා ඇත්ත වශයෙන්ම වඩා තිරසාර, විවිධ හෝ වගකිව යුතු යැයි මවා පෙන්වන සමාගම්‍ වේ.

ගැඹුරුව මේ ගැන තවත් සොයා බැලීමේදී BlackRock හි කුහකකම පිළිබද හෙළි කරයි. එය ESG ආයෝජනයේ ප්‍රධානියකු වන විට අනිත් පැත්තෙන් ෆොසිල ඉන්ධන සහ යුද ලාභ උපයන ලෝකයේ විශාලතම ආයෝජකයා ලෙස සිටින අතර මානව හිමිකම් කඩකරන්නන් සමඟ ඉතා මිත්‍රශීලී සබඳතාවක් පවත්වාගෙන යයි.

එම ක්‍රියාව සිදු කරන්නේ BlackRock පමණක් නොවේ, ලෝකයේ දෙවන විශාලතම ආයෝජන සමාගම වන Vanguard විසින් ද එම එම ක්‍රියාව එලෙසම සිදු කරයි. එක් අතකින් ESG ආයෝජනය ප්‍රවර්ධනය කිරීම සිදු කලද නමුත් අනෙක් පැත්තෙන්, තෙල් සහ ගෑස් සඳහා ආයෝජනය කිරීම නැවැත්වීමට හෝ මානව හිමිකම් භාවිතය සැක සහිත සහිත සමාගම්වලින් ඉවත් වීමට ඔවුන් අකමැති වේ.

ඔවුන් මහජනයාගේ ඇස් හමුවේ නිවැරදි දිශාවට ගමන් කරන බවක් පෙනෙන දෙයක් කරයි. නමුත් තිරය පිටුපස, ඔවුන් සමාජයේ යහපත සඳහා ඔවුන්ගේ ආයෝජනවලට බාධා වන කිසි දෙයක් කිරීමට කැමති නැත. උදාහරණයක් ලෙස දේශගුණික විපර්යාස ගන්න. BlackRock පවසන්නේ,

"දේශගුණික අවදානම යනු ආයෝජන අවදානමකි."

එනම් දේශගුණික විපර්යාසවලට විසඳුම් සෙවීම සඳහා ප්‍රතිපත්ති නිර්මාණය නොකරන සමාගම්වල ආයෝජනය කිරීම අවදානම් පියවරක් බවයි.

2021 දී, BlackRock ඇත්තටම මේ ගැන යමක් සිදු කළේය. ඒ Exxon Mobil හි මණ්ඩලයට උදව් කිරීමෙන් සහ එයට දේශගුණික විපර්යාස සම්බන්ධයෙන් පියවර ගැනීමට පොරොන්දු වූ නව සාමාජිකයින් ස්ථාපනය කිරීමෙනි. මීට පෙර, ලෝකයේ විමෝචනයෙන් 2% සඳහා තෙල් හා ගෑස් වගකිව යුතු විය. දැන්, කාලයත් සමඟ එය අඩු කිරීමට උපකාරී වන නව ස්වයං-පනවා ඇති පද්ධතියක් ඔවුන් නිර්මාණය කර ඇත. මෙය එම සමාගමේ විශිෂ්ට පියවරකි. එය සැකයක් නැත. නමුත් එය තවමත් ෆොසිල ඉන්ධන සඳහා ලොව විශාලතම තනි ආයෝජකයා වීම නිසා මෙය අර්ථවත් වෙනසක් කිරීමට උත්සාහ කිරීමට වඩා තමන්ගේ ගුණ ලෝකය හමුවේ කියා පෑම සදහා සිදු කෙරූ නාට්‍යයකි.

ඔවුන්ගේ කුහකකම එතැනින් අවසන් නොවේ. ඇමරිකානු එක්සත් ජනපදයේ සමූහ වෙඩි තැබීම් අඛණ්ඩව ජීවිත විනාශ BlackRock  තුවක්කු ප්‍රචණ්ඩත්වයට එරෙහිව කතා කර ඇති අතර තුවක්කු නිෂ්පාදකයින් ඇමරිකානු ජනතාවගේ ජීවිත ආරක්ෂා කිරීමට වැඩි යමක් කළ යුතු බව ඔවුන් පැවසීය.

නමුත් තුවක්කු නිෂ්පාදකයින්ගේ විශාලතම ආයෝජකයා කවුද?

BlackRock...

ආයෝජන සමාගම විසින් Sturm Ruger (Sterm Roo-ger) හි 16% ක කොටස් ද, Vista Outdoor හි 15% ද, සහ ඔවුන් වැනි අනෙකුත් නිෂ්පාදකයින්ගේ සැලකිය යුතු ප්‍රතිශතයක් දරයි. BlackRock පවසන්නේ ආරක්ෂාව වැඩි දියුණු කිරීම පිළිබඳව මෙම සමාගම් සමඟ කතා කරන නමුත් මේ වන විට සැබෑ ප්‍රතිපත්තිමය වෙනසක් සිදුවී ඇත්ද යන්න පැහැදිලි නැත.

ඇමරිකාවෙන් පිටත, BlackRock හි "එක්සත් ජනපද අභ්‍යවකාශ සහ ආරක්ෂක අරමුදල" විසින් Lockheed Martin, Raytheon සහ General Dynamics වැනි ලොව පුරා ප්‍රධාන ආයුධ කොන්ත්‍රාත්කරුවන් සඳහා ඩොලර් බිලියන ගණනක් ආයෝජනය කර ඇත. ඔවුන් පෙන්ටගනයේ විශාල කොන්ත්‍රාත්තු ලබා ගන්නා සහ ලොව පුරා ප්‍රචණ්ඩත්වයේ සහ යුද්ධය පැතිරවීමට බදු ගෙවන්නන්ගේ මුදල් භාවිතා කරන මෙම සමාගම්වලට සහාය දක්වයි.

බොහෝ විට මේ ආයුධ විදේශ ආණ්ඩුවලට සපයනු ලබන්නේ ‘සාමය’ නාමයෙනි. සෞදි අරාබිය ඇමරිකානු එක්සත් ජනපද ආන්ඩුවෙන් ආයුධ ලබා ගත් අතර වසර ගණනාවක සිවිල් යුද්ධයේදී යේමනයේ සිවිල් වැසියන්ට අවිචාරවත් ලෙස පහර දීමට ඒවා භාවිතා කළේය. මෙම යුද්ධයේ ව්‍යාප්තිය සහ න්‍යෂ්ටික අවිවල වැඩි වීමෙන් පෙන්නුම් කරන්නේ BlackRock මානව හිමිකම් සඳහා වන ස්වකීය කැපවීම නිරන්තරයෙන් මග හරින බවයි.

අත්තනෝමතික ආන්ඩු සමඟ ඔවුන්ගේ සම්බන්ධයද එසේමය. BlackRock නිල වශයෙන් චීනයේ අන්‍යෝන්‍ය අරමුදලට ප්‍රවේශය ඇති පළමු ගෝලීය වත්කම් කළමනාකරු වේ. මෙය විවේචකයින් පුදුමයට පත් කරයි.

චීන කොමියුනිස්ට් පක්ෂයේ අරමුදල් වෙත ප්‍රවේශ වීමට අවසර ලබා ගැනීම සදහා චීන ජනාධිපති Xi Jinping හට Fink ලබා දුන්නේ කුමක්ද?

Xi Jinping 

චීනය සමඟ ව්‍යාපාර කිරීමට බලාපොරොත්තු වන එකම ආයෝජන සමාගම BlackRock නොවේ. නමුත් එහි පුලුල්ව පැතිරී ඇති බලය නිසා, එය මතභේදාත්මක චීනය තුළ අඩිපාරක් ලබා ගැනීම සඳහා ක්‍රියා කර සමාගම් අතරින් වඩාත්ම සාර්ථක වූ සමාගම වේ. විශේෂයෙන් එක්සත් ජනපද සමාගමක් හට එම හැකියාව ලැබීම පුදුමයට කාරණයකි.

ඔවුන්ගේ බලය යුක්රේනයේ යුද්ධයේ ප්‍රධාන ක්‍රීඩකයෙකු බවට ද පත් වී ඇත.

එය වසර ගණනාවක් තිස්සේ රුසියාවේ මානව හිමිකම් කඩ කිරීම සම්බන්ධයෙන් වඩාත්ම කැපී පෙනෙන සමාගම්වල ආයෝජන BlackRock විසින් පාලනය කරන බ්‍රිතාන්‍ය විශ්‍රාම වැටුප පමණක් රුසියාවට ඩොලර් බිලියන 630කින් දායක වී ඇත. රුසියානු ජනාධිපති Vladimir Putin පසුගිය වසරේ ආක්‍රමණයක් සැලසුම් කරන බව පැහැදිලි වූ විට පවා BlackRock නොසැලී සිටියේය. අනෙකුත් බොහෝ බටහිර සමාගම් මෙන්, එය අවසානයේ, යුද්ධය ආරම්භ වූ පසු රුසියාවෙන් වත්කම් ඉවත් කළ නමුත්, එය වසර ගණනාවක් පුරා රුසියාවට ගලා ආ සියලු මුදල් ගැන සිතා බලන්න.

Vladimir Putin

මෙම මාරාන්තික යුද්ධයට තුඩු දුන් එහි ව්‍යාප්ත මෙහෙයුමේදී ඒකාධිපති ආන්ඩුව පාලනය කළ සහ භාවිතා කළ මුදල් කොපමණ ඇති ද?

මේ සියල්ලෙන් පැන නගින එක් ප්‍රශ්නය ඇත.

එක් සමාගමක් මෙතරම් ගෝලීය බලයක් සහ බලපෑමක් ලබා ගත්තේ කෙසේද?

එය තාක්ෂණයෙන් ආරම්භ විය. BlackRock හි ව්‍යාපාරය ගොඩනැගී ඇත්තේ ETF හෝ විනිමය-වෙළඳාම අරමුදල් මත ය. ETF එකක ආයෝජකයෙකුගේ අවදානම අඩු කිරීම සඳහා විවිධාංගීකරණය වූ ආයෝජන අඩංගු වේ. එය තනි සමාගමක කොටස් මිලදී ගැනීම වෙනුවට, ඔබ කොටස්, භාණ්ඩ සහ වෙනත් සුරැකුම්පත් මිලදී ගන්නා අරමුදලක ආයෝජනය කරයි. මෙම භාවිතාව BlackRock සහ එහි ආයෝජකයින්ට ඉතා ලාභදායී බව ඔප්පු විය. එය 1998 දී Aladdin නමින් නිර්මාණය කරන ලද Portfolio කළමනාකරණ මෘදුකාංගයකට ස්තුති වන්න සිදු වූ දෙයකි.

ඇලඩින් සෑම ආයෝජනයකදීම සිදුවිය හැකි ප්‍රතිඵලය පුරෝකථනය කරන අතර දැන හෝ නොදැන BlackRock මුදල් ලබා දුන් සෑම කෙනෙකුගේම තොරතුරු සහ පුද්ගලික දත්ත රැස් කරයි. නිශ්චිත ආයෝජනයක් අසාර්ථක වීමේ සම්භාවිතාව කෙතරම්දැයි අනාවැකි කීමට මෙය මෘදුකාංගයට ඉඩ සලසයි.

අවසානයේදී, මෙම තාක්‍ෂණය Fink සහ BlackRock ඉහළට ගෙන, සමාගම ETF ආයෝජනය සඳහා කාගෙත් තෝරා ගැනීම වූ සමාගම බවට පත් විය. එය වඩ වඩාත් ජනප්‍රිය වෙමින් පවතී. ගෝලීය ETF වත්කම් 2025 වන විට ඩොලර් ට්‍රිලියන 25 දක්වා පුපුරා යා හැකිය. එනම් BlackRock සඳහා තවත් ට්‍රිලියන ගණනකි.

නමුත් BlackRock සතුව ඇති බලයේ ප්‍රතිවිපාක බැලීමට අපට 2025 වන තෙක් බලා සිටීමට අවශ්‍ය නැත. මේ වන විට, BlackRock සමස්ත ලෝක ආර්ථිකයෙන් 10% ක් වටිනා වත්කම් අධීක්ෂණය කරයි. Fox, Comcast සහ Disney වැනි සමාගම් ඔවුන්ගේ හිමිකාරිත්වයේ විශාල කොටසක් ඇති බැවින් ඔවුන් කිසියම් ප්‍රධාන පියවරක් ගැනීමට පෙර BlackRock සමඟ සාකච්ඡා කළ යුතුය. BlackRock සහ Vanguard වැනි අනෙකුත් විශාල සමාගම් Google, Facebook සහ Amazon වැනි ගෝලීය දැවැන්තයන්ගේ විශාලතම ආයෝජකයින් වේ.

මෙම මට්ටමේ හිමිකාරිත්වය තරඟකාරී විරෝධී පරිසරයක් නිර්මාණය කරයි. ගුවන් ප්‍රවේශපත්‍රවල මිල ගණන් වලින් ඔබට මෙය දැනේ. BlackRock සහ Vanguard විශාලතම ගුවන් සේවා ක්‍රියාකරුවන් තිදෙනාගේ විශාලතම කොටස් හිමියන් පස් දෙනා අතර වේ. එයින් අදහස් වන්නේ එකිනෙකා සමඟ තරඟ කිරීම සඳහා මිල අඩු කිරීමට ඔවුන්ගේ දිරිගැන්වීමක් ඇති බවයි.

මෙම මට්ටමේ හිමිකාරිත්වය තහවුරු කිරීම පාරිභෝගික තේරීම අඩු කරන අතර මිල වැඩි කරයි. මෙම ආයෝජන සමාගම්වල සිටින බලවත් පුද්ගලයන් අතලොස්සකට ඔවුන් සතු සමාගම්වල විධායකයින්ට වඩා වැඩි බලයක් දැරිය හැකි බව ද එයින් අදහස් වේ. Vanguard ආරම්භ කළ Jack Bogle පවා පවසන්නේ මෙවැනි හිමිකාරීත්වය නරක බවයි. අතළොස්සක් අතේ ඇති ඕනෑවට වඩා මුදල් ගෝලීය ආර්ථිකයට යහපත් වන්නේ නැත.

Jack Bogle

මෙම සමාගම් මෙතරම් බලපෑමක් එකතු කිරීම නැවැත්වීමට රජයන්ට කළ හැකි විසඳුම් තිබේ. අරමුදල් සහ ETF වලට සමාගම්වල කොටස්කරුවන් ලෙස ඡන්දය දීමට ඉඩ නොදීම වැනි දේවල්, නැතහොත් තනි ආයතනයකට කොපමණ සමාගමක හිමිකාරිත්වය තිබිය හැකිද යන්න නියම කරන හිමිකාර සීමාවන් නිර්මාණය කිරීම ආදිය ඒවා වේ. ESG සමඟ මෙන්, එම බලපෑම හිතකර වීමට අදහස් කළත්, ඔවුන් ආයෝජනය කර ඇති සමාගම් තුළ ආයෝජන සමාගමකට කොපමණ බලපෑමක් කළ හැකිද යන්න සීමා කරමින් නීති සම්මත කළ හැකිය.

නමුත් මේ කිසිවක් කොපමණ ඉක්මනින් සිදු විය හැකිද?

BlackRock සහ Vanguard ඩොලර් ට්‍රිලියන 20 ක වත්කම් කළමනාකරණය කිරීමට ඔවුන්ට යන්නේ තවත් දශකයකටත් වඩා අඩු කාලයකි. එය වත්කම් කළමනාකරණ කර්මාන්තය ඉහළ නංවනු ඇති අතර, අහස උසට මිල යවමින්, ලෝකයේ විශාලතම සමාගම්වල දැනටමත් විස්මිත හිමිකාරිත්වය තහවුරු කිරීම තීව්‍ර කරනු ඇත.

මෙම ව්‍යාපාර ක්‍රමයේ ඇති ලොකුම ගැටලුවක් නම්, BlackRock මුදල් කළමනාකරණය කරන තරමට, ආයෝජකයින් සඳහා එහි ගාස්තු අඩු වීමයි. එබැවින් මෙම චක්‍රය තුළ අවසන් වන්නේ අද අපගේ මුදල් ආයෝජනය කිරීමට ඇති හොඳම ක්‍රමය හෙට අපගේ මුදලට සහ අපගේ සමාජයට ව්‍යසනකාරී පරිසරයක් නිර්මාණය කරමිනි. අවාසනාවකට මෙන්, බොහෝ මිනිසුන්ට එතරම් ඉදිරිය බැලීමේ ප්‍රඥාවක් නොමැත. ඔවුන්ට කෙටි කාලීනව හොඳ පෙනුමක් ඇති දේ පමණක් වැදගත් වේ.

පසුගිය දශකය තුළ, දැවැන්ත සමාගම් කරන සහ කියන දේ පිළිබඳව මහජනතාව වඩ වඩාත් විවේචනය කර ඇත. එම නිසා ලෝකය වඩා හොඳ ස්ථානයක් බවට පත් කිරීම පිළිබඳ එහි පණිවිඩය අසා ප්‍රසිද්ධ කිරීමට BlackRock වග බලා ගත්තේය.

ඉතින් මේ ආකාරයෙන් BlackRock ගේ කුහකකම අවසන් නොවනු ඇත...

එහි පොදු ප්‍රතිරූපය සමග පුද්ගලික ක්‍රියාවන්, බොහෝ විට, සෑම විටම එකිනෙකා සමඟ ගැටෙනු ඇත...

නමුත් පාරිභෝගිකයින් සහ ආයෝජකයින් වශයෙන්, සිදුවන්නේ කුමක්ද යන්න දැන ගැනීම අපගේ වගකීමකි...

ඔවුන්ගේ වචනය විශ්වාසයට ගැනීම පහසු විකල්පයයි, BlackRock හට අවශ්‍ය වන්නේ ද මෙයයි. ඔවුන් මෙච්චර කාලයක් මේ තරම් දුරක් ඇවිත් තියෙන්නේ එහෙමයි.

Latest